¡La capacidad total de producción de propano epoxi es de casi 10 millones de toneladas!

En los últimos cinco años, la tasa de utilización de la capacidad de producción de propano epoxi en China se ha mantenido mayormente por encima del 80%.Sin embargo, desde 2020, la velocidad de despliegue de la capacidad de producción se ha acelerado, lo que también ha llevado a una disminución de la dependencia de las importaciones.Se espera que en el futuro, con la incorporación de nueva capacidad de producción en China, el propano epoxi complete la sustitución de importaciones y pueda buscar exportación.

Según datos de Luft y Bloomberg, a finales de 2022, la capacidad de producción global de propano epoxi es de aproximadamente 12,5 millones de toneladas, concentradas principalmente en el noreste de Asia, América del Norte y Europa.Entre ellos, la capacidad de producción de China ha alcanzado los 4,84 millones de toneladas, lo que representa casi el 40%, ocupando el primer lugar en el mundo.Se espera que entre 2023 y 2025 la nueva capacidad de producción mundial de propano epoxi se concentre en China, con una tasa de crecimiento anual superior al 25%.Para finales de 2025, la capacidad de producción total de China será cercana a los 10 millones de toneladas, y la capacidad de producción global representará más del 40%.

En términos de demanda, el downstream del propano epoxi en China se utiliza principalmente para la producción de poliéter polioles, lo que representa más del 70%.Sin embargo, los poliéter polioles han entrado en una situación de exceso de capacidad, por lo que es necesario digerir más producción a través de las exportaciones.Encontramos una alta correlación entre la producción de vehículos de nueva energía, la venta minorista de muebles y el volumen de exportación, y la demanda aparente acumulada de óxido de propileno en comparación con el mismo período del año pasado.En agosto, las ventas minoristas de muebles y la producción acumulada de vehículos de nueva energía tuvieron un buen desempeño, mientras que el volumen acumulado de exportaciones de muebles continuó disminuyendo año tras año.Por tanto, el buen comportamiento de la demanda interna de muebles y de vehículos de nuevas energías seguirá promoviendo la demanda de propano epoxi en el corto plazo.

Aumento significativo de la capacidad de producción de estireno y competencia intensificada.

La industria del estireno en China ha entrado en una etapa de madurez, con un alto grado de liberalización del mercado y sin barreras obvias de entrada a la industria.La distribución de la capacidad de producción se compone principalmente de grandes empresas como Sinopec y PetroChina, así como de empresas privadas y empresas conjuntas.El 26 de septiembre de 2019, los futuros de estireno se cotizaron y negociaron oficialmente en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian.

Como eslabón clave en la cadena industrial anterior y posterior, el estireno desempeña un papel importante en la producción de petróleo crudo, carbón, caucho, plásticos y otros productos.En los últimos años, la capacidad y la producción de estireno de China han crecido rápidamente.En 2022, la capacidad total de producción de estireno en China alcanzó los 17,37 millones de toneladas, un aumento de 3,09 millones de toneladas en comparación con el año anterior.Si los dispositivos previstos pueden ponerse en funcionamiento según lo previsto, la capacidad total de producción alcanzará los 21,67 millones de toneladas, un aumento de 4,3 millones de toneladas.

Entre 2020 y 2022, la producción de estireno de China alcanzó 10,07 millones de toneladas, 12,03 millones de toneladas y 13,88 millones de toneladas, respectivamente;El volumen de las importaciones es de 2,83 millones de toneladas, 1,69 millones de toneladas y 1,14 millones de toneladas, respectivamente;El volumen de exportación es de 27.000 toneladas, 235.000 toneladas y 563.000 toneladas, respectivamente.Antes de 2022, China había sido un importador neto de estireno, pero la tasa de autosuficiencia de estireno en China alcanzó el 96% en 2022. Se espera que para 2024 o 2025, el volumen de importaciones y exportaciones alcance un equilibrio. y China se convertirá en un exportador neto de estireno.

En términos de consumo posterior, el estireno se utiliza principalmente para la producción de productos como PS, EPS y ABS.Entre ellos, las proporciones de consumo de PS, EPS y ABS son del 24,6%, 24,3% y 21%, respectivamente.Sin embargo, la utilización de la capacidad a largo plazo de PS y EPS es insuficiente y la nueva capacidad ha sido limitada en los últimos años.Por el contrario, ABS ha aumentado constantemente la demanda debido a su distribución concentrada de la capacidad de producción y a las considerables ganancias de la industria.En 2022, la capacidad de producción nacional de ABS será de 5,57 millones de toneladas.En los próximos años, ABS nacional planea aumentar la capacidad de producción en aproximadamente 5,16 millones de toneladas por año, alcanzando una capacidad de producción total de 9,36 millones de toneladas por año.Con la producción de estos nuevos dispositivos, se espera que la proporción del consumo de ABS en el consumo de estireno posterior aumente gradualmente en el futuro.Si la producción downstream planificada se puede lograr con éxito, se espera que el ABS pueda superar al EPS como el mayor producto downstream del estireno en 2024 o 2025.

Sin embargo, el mercado interno de EPS se enfrenta a una situación de exceso de oferta, con evidentes características de ventas regionales.Afectada por el COVID-19, la regulación estatal del mercado inmobiliario, la retirada de los dividendos de las políticas del mercado de electrodomésticos y el complejo entorno macro de importación y exportación, la demanda del mercado de EPS está bajo presión.Sin embargo, debido a los abundantes recursos de estireno y la demanda generalizada de diversos productos de calidad, junto con las barreras de entrada a la industria relativamente bajas, se sigue lanzando nueva capacidad de producción de EPS.Sin embargo, en un contexto de dificultad para igualar el crecimiento de la demanda downstream, el fenómeno de “involución” en la industria nacional de EPS puede seguir aumentando.

En cuanto al mercado de PS, aunque la capacidad de producción total ha alcanzado los 7,24 millones de toneladas, en los próximos años PS planea agregar aproximadamente 2,41 millones de toneladas/año de nueva capacidad de producción, alcanzando una capacidad de producción total de 9,65 millones de toneladas/año.Sin embargo, dada la mala eficiencia del PS, se espera que a muchas nuevas capacidades de producción les resulte difícil iniciar la producción de manera oportuna, y el lento consumo posterior aumentará aún más la presión del exceso de oferta.

En términos de flujos comerciales, en el pasado, el estireno procedente de Estados Unidos, Oriente Medio, Europa y el Sudeste Asiático fluía hacia el Noreste Asiático, India y América del Sur.Sin embargo, en 2022 se produjeron algunos cambios en los flujos comerciales: los principales destinos de las exportaciones pasaron a ser Oriente Medio, América del Norte y el Sudeste Asiático, mientras que las principales zonas de entrada fueron el Noreste Asiático, la India, Europa y América del Sur.La región de Medio Oriente es el mayor exportador mundial de productos de estireno, y sus principales destinos de exportación incluyen Europa, el noreste de Asia y la India.América del Norte es el segundo exportador mundial de productos de estireno; la mayor parte del suministro estadounidense se exporta a México y América del Sur, mientras que el resto se envía a Asia y Europa.Los países del sudeste asiático como Singapur, Indonesia y Malasia también exportan ciertos productos de estireno, principalmente al noreste de Asia, el sur de Asia y la India.El noreste de Asia es el mayor importador mundial de estireno, siendo China y Corea del Sur los principales países importadores.Sin embargo, en los últimos dos años, con la continua expansión a alta velocidad de la capacidad de producción de estireno de China y los enormes cambios en la diferencia de precios regional internacional, el crecimiento de las exportaciones de China ha aumentado significativamente, las oportunidades de arbitraje inverso a Corea del Sur y China han aumentado. , y el transporte marítimo también se ha expandido a Europa, Türkiye y otros lugares.Aunque existe una gran demanda de estireno en los mercados del sur de Asia e India, actualmente son importantes importadores de productos de estireno debido a la falta de recursos de etileno y al menor número de plantas de estireno.

En el futuro, la industria del estireno de China competirá con las importaciones de Corea del Sur, Japón y otros países en el mercado interno, y luego comenzará a competir con otras fuentes de bienes en mercados fuera de China continental.Esto conducirá a una redistribución en el mercado global.