¡La capacidad de producción total del propano epoxi es de casi 10 millones de toneladas!

En los últimos cinco años, la tasa de utilización de la capacidad de producción del propano epoxi en China se ha mantenido en su mayoría por encima del 80%. Sin embargo, desde 2020, la implementación de la capacidad de velocidad de producción se ha acelerado, lo que también ha llevado a una disminución en la dependencia de la importación. Se espera que en el futuro, con la adición de una nueva capacidad de producción en China, el propano epoxi complete la sustitución de importaciones y pueda buscar exportación.

Según los datos de Luft y Bloomberg, a fines de 2022, la capacidad de producción global del propano epoxi es de aproximadamente 12.5 millones de toneladas, principalmente concentrada en el noreste de Asia, América del Norte y Europa. Entre ellos, la capacidad de producción de China ha alcanzado los 4.84 millones de toneladas, lo que representa casi el 40%, clasificando primero en el mundo. Se espera que entre 2023 y 2025, la nueva capacidad de producción global del propano epoxi se concentrará en China, con una tasa de crecimiento anual de más del 25%. A finales de 2025, la capacidad de producción total de China será cercana a 10 millones de toneladas, con una capacidad de producción global que representa más del 40%.

En términos de demanda, la corriente posterior del propano epoxi en China se usa principalmente para la producción de poliéter polioles, lo que representa más del 70%. Sin embargo, los poliéter poliols han entrado en una situación de sobrecapacidad, por lo que se debe digerir más producción a través de las exportaciones. Encontramos una alta correlación entre la producción de nuevos vehículos de energía, el volumen minorista de muebles y la exportación, y la demanda acumulada aparente de óxido de propileno en comparación con el mismo período del año pasado. En agosto, las ventas minoristas de muebles y la producción acumulada de nuevos vehículos de energía funcionaban bien, mientras que el volumen acumulativo de exportación de muebles continuó disminuyendo año tras año. Por lo tanto, el buen desempeño de los muebles de demanda interna y nuevos vehículos de energía aún promoverá la demanda de propano epoxi a corto plazo.

Aumento significativo en la capacidad de producción de estireno y la competencia intensificada

La industria de estireno en China ha entrado en una etapa madura, con un alto grado de liberalización del mercado y sin barreras obvias de entrada de la industria. La distribución de la capacidad de producción está compuesta principalmente por grandes empresas como Sinopec y PetroChina, así como empresas privadas y empresas conjuntas. El 26 de septiembre de 2019, los futuros de estireno se enumeraron oficialmente y se negociaron en el Dalian Commodity Exchange.

Como un enlace clave en la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, el estireno juega un papel importante en la producción de petróleo crudo, carbón, caucho, plásticos y otros productos. En los últimos años, la capacidad y la producción de estireno de China han crecido rápidamente. En 2022, la capacidad de producción total de estireno en China alcanzó los 17.37 millones de toneladas, un aumento de 3.09 millones de toneladas en comparación con el año anterior. Si los dispositivos planificados se pueden poner en funcionamiento en el cronograma, la capacidad de producción total llegará a 21.67 millones de toneladas, un aumento de 4.3 millones de toneladas.

Entre 2020 y 2022, la producción de estireno de China alcanzó los 10.07 millones de toneladas, 12.03 millones de toneladas y 13.88 millones de toneladas, respectivamente; El volumen de importación es de 2.83 millones de toneladas, 1.69 millones de toneladas y 1.14 millones de toneladas respectivamente; El volumen de exportación es de 27000 toneladas, 235000 toneladas y 563000 toneladas, respectivamente. Antes de 2022, China había sido un importador neto de estireno, pero la tasa de autosuficiencia de estireno en China alcanzó hasta el 96% en 2022. Se espera que para 2024 o 2025, el volumen de importación y exportación alcanzará un equilibrio, Y China se convertirá en un exportador neto de estireno.

En términos de consumo posterior, el estireno se usa principalmente para la producción de productos como PS, EPS y ABS. Entre ellos, las proporciones de consumo de PS, EPS y ABS son 24.6%, 24.3%y 21%, respectivamente. Sin embargo, la utilización de capacidad a largo plazo de PS y EPS es insuficiente, y la nueva capacidad se ha limitado en los últimos años. En contraste, el ABS ha aumentado constantemente la demanda debido a su distribución concentrada de capacidad de producción y considerables ganancias de la industria. En 2022, la capacidad de producción nacional de ABS es de 5,57 millones de toneladas. En los años siguientes, el ABS doméstico planea aumentar la capacidad de producción en aproximadamente 5.16 millones de toneladas por año, alcanzando una capacidad de producción total de 9.36 millones de toneladas por año. Con la producción de estos nuevos dispositivos, se espera que la proporción del consumo de ABS en el consumo de estireno aguas abajo aumente gradualmente en el futuro. Si la producción posterior planificada se puede lograr con éxito, se espera que el ABS pueda superar a EPS como el producto posterior más grande de estireno en 2024 o 2025.

Sin embargo, el mercado nacional de EPS enfrenta una situación de exceso de oferta, con obvias características de ventas regionales. Afectados por el Covid-19, la regulación del estado del mercado del estado del estado, la retirada de los dividendos de políticas del mercado de electrodomésticos y el complejo entorno macro de importación y exportación, la demanda del mercado de EPS está bajo presión. Sin embargo, debido a los abundantes recursos de estireno y la demanda generalizada de diversos bienes de calidad, junto con barreras de entrada de la industria relativamente bajas, se continúa lanzando una nueva capacidad de producción de EPS. Sin embargo, en el contexto de la dificultad para hacer coincidir el crecimiento de la demanda posterior, el fenómeno de la "involución" en la industria del EPS nacional puede continuar aumentando.

En cuanto al mercado de PS, aunque la capacidad de producción total ha alcanzado 7.24 millones de toneladas, en los próximos años, PS planea agregar aproximadamente 2.41 millones de toneladas/año de nueva capacidad de producción, alcanzando una capacidad de producción total de 9.65 millones de toneladas/año. Sin embargo, dada la mala eficiencia de PS, se espera que mucha capacidad de producción nueva sea difícil de comenzar la producción de manera oportuna, y el lento consumo posterior aumentará aún más la presión del exceso de oferta.

En términos de flujos comerciales, en el pasado, el estireno de los Estados Unidos, el Medio Oriente, Europa y el sudeste asiático fluyeron al noreste de Asia, India y América del Sur. Sin embargo, en 2022, hubo algunos cambios en los flujos comerciales, y los principales destinos de exportación se convirtieron en Medio Oriente, América del Norte y el sudeste asiático, mientras que las principales áreas de entrada fueron el noreste de Asia, India, Europa y América del Sur. La región de Medio Oriente es el mayor exportador mundial de productos de estireno, con sus principales instrucciones de exportación, incluidas Europa, el noreste de Asia e India. América del Norte es el segundo mayor exportador del mundo de productos de estireno, con la mayor parte del suministro de los Estados Unidos exportado a México y América del Sur, mientras que el resto se envía a Asia y Europa. Los países del sudeste asiático como Singapur, Indonesia y Malasia también exportan ciertos productos de estireno, principalmente al noreste de Asia, el sur de Asia e India. El noreste de Asia es el mayor importador mundial de estireno, siendo China y Corea del Sur los principales países importadores. Sin embargo, en los últimos dos años, con la continua expansión de alta velocidad de la capacidad de producción de estireno de China y los enormes cambios en la diferencia de precios regionales internacionales, el crecimiento de la exportación de China ha aumentado significativamente, las oportunidades de arbitraje inverso a Corea del Sur han aumentado , y el transporte oceánico también se ha expandido a Europa, Türkiye y otros lugares. Aunque existe una gran demanda de estireno en los mercados del sur de Asia e India, actualmente son importadores importantes de los productos de estireno debido a la falta de recursos de etileno y menos plantas de estireno.

En el futuro, la industria de estireno de China competirá con las importaciones de Corea del Sur, Japón y otros países en el mercado interno, y luego comenzará a competir con otras fuentes de bienes en los mercados fuera del continente chino. Esto conducirá a una redistribución en el mercado global.