En el primer semestre de 2022, el mercado nacional de etilenglicol fluctuará debido a los altos costos y la baja demanda. En el contexto del conflicto entre Rusia y Ucrania, el precio del crudo continuó subiendo durante el primer semestre, lo que provocó un alza en el precio de las materias primas y una mayor brecha de precios entre la nafta y el etilenglicol.
Aunque bajo la presión de los costos, la mayoría de las fábricas de etilenglicol han aligerado su carga, la continua prevalencia de la epidemia de COVID-19 ha llevado a una contracción significativa de la demanda terminal, una debilidad continua en la demanda de etilenglicol, una acumulación continua de inventario portuario y un nuevo máximo anual. El precio del etilenglicol fluctuó en el juego entre la presión de los costos y la debilidad de la oferta y la demanda, y básicamente fluctuó entre 4500 y 5800 yuanes / tonelada en el primer semestre del año. Con la continua fermentación de la crisis de recesión económica mundial, la fluctuación de los precios de los futuros del petróleo crudo ha disminuido y el soporte del lado de los costos se ha debilitado. Sin embargo, la demanda de poliéster downstream continuó siendo lenta. Con la presión de los fondos, el mercado de etilenglicol intensificó su declive en el segundo semestre del año, y el precio tocó repetidamente nuevos mínimos en el año. A principios de noviembre de 2022, el precio más bajo cayó a 3740 yuanes / tonelada.
Lanzamiento constante de nueva capacidad de producción y aumento de la oferta interna
Desde 2020, la industria china del etilenglicol ha entrado en un nuevo ciclo de expansión de la producción. Los dispositivos integrados son el principal motor del crecimiento de la capacidad de producción de etilenglicol. Sin embargo, en 2022, la producción de unidades integradas se pospondrá en su mayor parte, y solo se pondrán en funcionamiento la Fase II de Zhenhai Petrochemical y la Unidad 3 de Zhejiang Petrochemical. El crecimiento de la capacidad de producción en 2022 provendrá principalmente de las plantas de carbón.
A fines de noviembre de 2022, la capacidad de producción de etilenglicol de China alcanzó los 24,585 millones de toneladas, un aumento interanual del 27%, incluidos alrededor de 3,7 millones de toneladas de nueva capacidad de producción de carbón.
Según los datos de monitoreo de mercado del Ministerio de Comercio, de enero a noviembre de 2022, el precio diario del carbón eléctrico a nivel nacional se mantuvo entre 891 y 1016 yuanes por tonelada. El precio del carbón fluctuó significativamente en el primer semestre y se mantuvo estable en el segundo.
Los riesgos geopolíticos, la COVID-19 y la política monetaria de la Reserva Federal influyeron significativamente en el fuerte impacto del petróleo crudo internacional en 2022. Afectados por la tendencia relativamente moderada de los precios del carbón, se espera que los beneficios económicos del glicol de carbón mejoren, pero la situación actual no es optimista. Debido a la baja demanda y al impacto de la producción centralizada en línea de nueva capacidad este año, la tasa de operación de las plantas nacionales de glicol de carbón cayó a aproximadamente un 30% en el tercer trimestre, y la carga operativa anual y la rentabilidad fueron muy inferiores a las expectativas del mercado.
La producción total de algunas instalaciones de producción de carbón introducidas en el segundo semestre de 2022 es limitada. Si se mantiene la estabilidad operativa, la presión sobre el suministro de carbón podría intensificarse aún más en 2023.
Además, está previsto poner en funcionamiento muchas nuevas unidades de etilenglicol en 2023, y se estima que la tasa de crecimiento de la capacidad de producción de etilenglicol en China se mantendrá en torno al 20% en 2023.

Las instituciones financieras internacionales predicen que el precio internacional del petróleo crudo se mantendrá en un nivel alto en 2023, la presión de los altos costos aún existirá y la carga inicial de etilenglicol puede ser difícil de aumentar, lo que limitará el crecimiento de la oferta interna hasta cierto punto.
Es difícil aumentar el volumen de las importaciones y la dependencia de las importaciones podría seguir disminuyendo.
De enero a noviembre de 2022, el volumen de importación de etilenglicol de China será de 6,96 millones de toneladas, un 10% menos que en el mismo período del año pasado.
Analice con atención los datos de importación. Con la excepción de Arabia Saudita, Canadá y Estados Unidos, el volumen de importación de otras fuentes ha disminuido. El volumen de importación de Taiwán...

Singapur y otros lugares cayeron significativamente.

Por un lado, la disminución de las importaciones se debe a la presión de los costos, y la mayoría de los equipos comenzaron a decaer. Por otro lado, debido a la continua caída de los precios chinos, el entusiasmo de los proveedores por exportar a China ha disminuido drásticamente. En tercer lugar, debido a la debilidad del mercado chino del poliéster, la iniciación de la producción de equipos disminuyó y la demanda de materias primas se debilitó.
En 2022, la dependencia de China de las importaciones de etilenglicol se reducirá al 39,6% y se espera que disminuya aún más en 2023.
Se informa que la OPEP+ podría seguir reduciendo la producción en el futuro, y el suministro de materias primas en Oriente Medio seguirá siendo insuficiente. Debido a la presión de los costes, es difícil mejorar significativamente la construcción de plantas de etilenglicol en el extranjero, especialmente en Asia. Además, los proveedores seguirán priorizando otras regiones. Se dice que algunos proveedores reducirán sus contratos con clientes chinos durante la negociación de contratos en 2023.
En términos de nueva capacidad de producción, India e Irán planean lanzar el mercado a fines de 2022 y principios de 2023. La capacidad de producción de India todavía se suministra principalmente localmente, y la particularidad de la importación de equipos de Irán a China puede ser relativamente limitada.
La débil demanda en Europa y Estados Unidos restringe las oportunidades de exportación
Según datos de la base de datos de oferta y demanda del ICIS, de enero a noviembre de 2022, el volumen de exportación de etilenglicol de China será de 38.500 toneladas, un 69% menos en comparación con el mismo período del año pasado.
Si analizamos con atención los datos de exportación, en 2022 China aumentó sus exportaciones a Bangladesh, y para 2021, las exportaciones a Europa y Turquía, los principales destinos, disminuirán significativamente. Por un lado, debido a la debilidad general de la demanda internacional, y por otro, debido a la limitada capacidad de transporte, el flete es elevado.

Con la mayor expansión de los equipos de China, es imperativo superar la fase de castración. Con la disminución de la congestión y el aumento de la capacidad de transporte, es posible que la tarifa de flete siga bajando en 2023, lo que también beneficiará al mercado de exportación.
Sin embargo, cuando la economía mundial entra en un ciclo de recesión, la demanda de Europa y Estados Unidos podría tener dificultades para mejorar significativamente y seguir restringiendo las exportaciones chinas de etilenglicol. Los vendedores chinos deben buscar oportunidades de exportación en otras regiones emergentes.
La tasa de crecimiento de la demanda es menor que la de la oferta
En 2022, la nueva capacidad de poliéster alcanzará aproximadamente 4,55 millones de toneladas, con un crecimiento interanual cercano al 7%, impulsado aún por la expansión de las principales empresas de poliéster. Se informa que muchos equipos cuya producción estaba prevista inicialmente para este año se han retrasado.
La situación general del mercado del poliéster en 2022 no es satisfactoria. El continuo brote de la epidemia ha afectado significativamente la demanda final. La débil demanda interna y de exportación ha desbordado la capacidad de la planta de poliéster. El inicio del proyecto es mucho menor que en el mismo período del año anterior.

En el entorno económico actual, los participantes del mercado desconfían de la recuperación de la demanda. La puesta en marcha oportuna de la nueva capacidad de poliéster es una variable importante, especialmente para algunos equipos pequeños. En 2023, la nueva capacidad de poliéster podría mantenerse entre 4 y 5 millones de toneladas anuales, y la tasa de crecimiento de la capacidad podría mantenerse en torno al 7 %.

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