1、 Descripción general del estado operativo general

En 2024, el funcionamiento general de la industria química china no fue favorable debido al entorno general. La rentabilidad de las empresas productoras disminuyó en general, los pedidos de las empresas comerciales disminuyeron y la presión sobre el mercado aumentó significativamente. Muchas empresas se esfuerzan por explorar mercados extranjeros en busca de nuevas oportunidades de desarrollo, pero el actual entorno del mercado global también es débil y no ha generado un impulso de crecimiento suficiente. En general, la industria química china enfrenta desafíos significativos.

2. Análisis del estado de beneficios de los productos químicos a granel

Para comprender más profundamente el funcionamiento del mercado químico chino, se realizó una encuesta sobre 50 tipos de productos químicos a granel y se analizó el nivel de margen de beneficio promedio de la industria y su tasa de cambio interanual de enero a septiembre de 2024.

Distribución de productos rentables y deficitarios: Entre los 50 tipos de productos químicos a granel, 31 productos son rentables, lo que representa aproximadamente el 62%; 19 productos son deficitarios, lo que representa aproximadamente el 38%. Esto indica que, si bien la mayoría de los productos siguen siendo rentables, no se puede ignorar la proporción de productos deficitarios.

Variación interanual del margen de beneficio: Desde la perspectiva de la tasa de variación interanual, el margen de beneficio de 32 productos disminuyó, representando el 64%; el margen de beneficio de tan solo 18 productos aumentó interanualmente, representando el 36%. Esto refleja que la situación general este año es significativamente más débil que el año pasado, y si bien los márgenes de beneficio de la mayoría de los productos se mantienen positivos, han disminuido en comparación con el año pasado, lo que indica un desempeño general deficiente.

3、 Distribución de los niveles de margen de beneficio

Margen de beneficio de productos rentables: El margen de beneficio de la mayoría de los productos rentables se concentra en torno al 10%, con un pequeño número de productos con un margen superior al 10%. Esto indica que, si bien el rendimiento general de la industria química china es rentable, su nivel de rentabilidad no es alto. Considerando factores como los gastos financieros, los gastos de gestión y la depreciación, entre otros, el margen de beneficio de algunas empresas podría seguir disminuyendo.

Margen de beneficio de productos con pérdidas: En el caso de los productos químicos con pérdidas, la mayoría se concentra en un rango de pérdidas del 10 % o menos. Si la empresa pertenece a un proyecto integrado y cuenta con su propia materia prima, los productos con pérdidas leves pueden ser rentables.

4. Comparación del estado de rentabilidad de la cadena industrial

Figura 4 Comparación de los márgenes de beneficio de los 50 principales productos químicos de China en 2024

Basándonos en el nivel de margen de beneficio medio de la cadena industrial a la que pertenecen 50 productos, podemos extraer las siguientes conclusiones:

Productos de alta rentabilidad: la película de PVB, el octanol, el anhídrido trimelítico, el COC de grado óptico y otros productos presentan una alta rentabilidad, con un margen de beneficio promedio superior al 30 %. Estos productos suelen tener propiedades especiales o se ubican en una posición relativamente baja en la cadena de suministro, con menor competencia y márgenes de beneficio relativamente estables.

Productos deficitarios: El petróleo, el etilenglicol, el anhídrido ftálico hidrogenado, el etileno y otros productos han presentado pérdidas significativas, con un promedio superior al 35 %. El etileno, como producto clave en la industria química, refleja indirectamente el pobre desempeño general de la industria química china.

Rendimiento de la cadena industrial: El rendimiento general de las cadenas industriales C2 y C4 es bueno, con la mayor proporción de productos rentables. Esto se debe principalmente a la disminución de los costos de los productos aguas abajo, causada por la lenta producción de materias primas en la cadena industrial, y a la transmisión de las ganancias a lo largo de la cadena industrial. Sin embargo, el rendimiento de las materias primas aguas arriba es deficiente.

5、 Caso extremo de variación interanual del margen de beneficio

Anhídrido maleico a base de n-butano: su margen de beneficio tiene el mayor cambio interanual, pasando de un estado de bajo beneficio en 2023 a una pérdida de alrededor del 3% de enero a septiembre de 2024. Esto se debe principalmente a la disminución interanual del precio del anhídrido maleico, mientras que el precio de la materia prima n-butano ha aumentado, lo que resulta en un aumento de los costos y una disminución del valor de producción.

Anhídrido benzoico: Su margen de beneficio ha aumentado significativamente en casi un 900% interanual, lo que lo convierte en el producto más extremo en términos de cambios de beneficios para productos químicos a granel en 2024. Esto se debe principalmente al aumento loco en el mercado global causado por la retirada de INEOS del mercado global de anhídrido ftálico.

6、 Perspectivas futuras

En 2024, la industria química china experimentó una caída interanual de sus ingresos totales y una disminución significativa de su rentabilidad tras la reducción de la presión de los costos y la caída de los precios de los productos. En un contexto de precios estables del petróleo crudo, la industria de refinación ha experimentado cierta recuperación de sus ganancias, pero el ritmo de crecimiento de la demanda se ha desacelerado significativamente. En la industria química a granel, la contradicción de la homogeneización es más evidente, y el entorno de la oferta y la demanda continúa deteriorándose.

Se prevé que la industria química china seguirá enfrentando cierta presión en el segundo semestre de 2024 y en 2025, y que el ajuste de la estructura industrial seguirá profundizándose. Se espera que los avances en tecnologías clave y nuevos productos impulsen la modernización de productos y promuevan el desarrollo sostenido de productos de alta gama con alta rentabilidad. En el futuro, la industria química china deberá redoblar sus esfuerzos en innovación tecnológica, ajuste estructural y desarrollo de mercado para afrontar los desafíos actuales y futuros.